芯片板块高位回落，新能源板块低位反弹，调仓操作一周收益提升1

这次的调仓操作，说实话，连我自己都有点觉得神奇。就那一周时间，居然能有15%的超额收益，要不是亲身经历，讲出去估计都以为我吹牛。可事实就是这么发生了，这事儿可不是光靠运气，更多还是靠对市场的观察和一些基本面逻辑，今天咱就把这个过程掰开揉碎聊聊，也算给朋友们做个分享。

先说前因，那段时间，半导体芯片板块涨得不要不要的，什么寒武纪、兆易创新，全都拉出一波大阳线，涨幅动不动二三十个点。大家都觉得有行情，都盯着问还能不能追，值不值得重仓。我那会儿就提醒过，这东西你别看它短期厉害，背后原因其实不复杂，就是咱们国产替代概念被市场热炒，还有点中美科技战背景加持，情绪推到这位置了。可你真拿它业绩咱找不出多少亮点，更多还是炒的预期。我那篇文章《大A牛市是怎么形成的？》底下，不少朋友追问芯片还能不能继续拿，我回复得很实在，就是逢高慢慢落袋，有利润先吃掉，别贪。

结果你看，2025年9月的第一周，这板块就出事了，芯片和半导体直接大跌7%，而低碳新能源板块涨了8%以上。这就是股市的变化，情绪一边倒，大家挤着出货，就直接砸车，动静特别大。部分朋友听了我的建议，在芯片高点慢慢减仓出了，不仅躲过了这波大跌，还把子弹调到低碳新能源板块，一来一回，有的账户一周收益直接拉到了15%以上。

为啥事情能转得这么快？其实大家回头看看，芯片那波涨得那么猛，钱都往那涌，估值就泡沫起来了，这种市道最容易见顶。反过来看新能源，那时候估值真的已经跌到历史低位了，没反弹，市场关注度也低，算是滞涨领域。大家都还沉迷在芯片高价的时候，这板块其实已经在悄悄积蓄力量了。

对市场的判断归根结底得靠基本面逻辑，当然短时间出现这么大波动，我承认有运气的成分。但这个运气，也是基于理性的分析和操作。不是蒙的，是看数据，看结构，看大资金怎么动。有些朋友觉得天天看我文章有点啰嗦，其实我强调的内容，就是怕大家一激动就忘，要重复说，才能形成自己的判断力。

我看过太多投资的战争，无论是炒黄金，也好，小米、英伟达也罢，甚至2021年那波“金融资产泡沫”，其实每次赚钱的大佬，都是有一套逻辑和体系，绝不是盲目跟风。比如黄金暴涨、英伟达狂拉、小米被市场低估的时候，我那会儿都给了明确的观点。可能有人会说，我也是看现成的结果分析。其实不是的，我早在行情到来之前就已经给了明确判断。有个朋友还专门留言，说后悔没早买新能源ETF，结果眼睁睁看着涨没抢上。我觉得，投资永远不会等人，也永远不等犹豫的人。

比如2018年底，那时候医药医疗消费板块跌到冰点，大家都觉得没戏了，其实那时候正是买入点，后面直接翻了几倍。再比如2021年，股市泡沫冲得高高的，白马股什么茅台、宁德时代，市盈率吓死人。当时我就一遍遍警告要落袋为安，甚至专门写了文章提醒，茅台买贵了迟早要回撤，大家还不信。结果呢，后来茅台真给砸下来不少，跌破1500元，一切应验。这不是神预测，是按照基本面和市场心理推演出来的。

我觉得，炒股这事吧，运气很重要，但终归谁能长赚，还是要靠那些看得见底层逻辑的人。一时的行情很难复制，但好的习惯可以一直坚持。很多朋友老喜欢问，今天买啥能赚一把？其实最关键的是，把控好仓位，别贪心，能让利润落袋才是真的硬道理。

做投资需要一个全局观，你盯着半导体涨猛，其实低碳新能源早就蓄势待发。你追在最后往往只剩下被割的份。这就是“此消彼长”，市场永远不会让所有人都赚到钱，资金总是在各个板块间来回流动。关键就是要找出那个被冷落、但即将反弹的领域。

这次操作的“神奇”，其实在于我转仓动作快且坚决。之前我就说过，半导体已经缺乏估值支持，行情全靠故事炒，到了该出的时候就必须落袋。然后，新能源板块估值又便宜，有政策支持，大家情绪还没起来，等觉醒一窝蜂进来，行情自然水到渠成。市场操作最怕犹豫，到了该出手的时候就得狠下心来。那些总想着等明天，往往明天就没有了。

说到这里，不得不说咱们很多朋友炒股最常犯的毛病，就是追涨杀跌。看到别人赚钱眼红，自己就上头，结果买在高点；一看到别人亏钱又恐慌，卖在低点。投资其实就跟生活一样，从众很容易，难的是自己有主见。我每次遇到行情极端的时候，往往会反着想，越是火爆的先落袋，越是没人问津的板块多关注。市场极度乐观的时候，风险其实已经浮现了。

说说科创50ETF那事。有朋友问我科创板还能不能干？我就明确给建议，行情转弱了，稳健一点，关注低估值板块，比如新能源，不仅位置低、弹性大、政策利好跟着，机会反而更大。有的朋友听劝，跟着转舱，实实在在赚了；有的犹豫，踏空行情，还懊恼跟不上节奏。其实，哪个高手不是在一轮轮行情错位中锤炼出来的？每一步都在学。

反过来你看，今年以来，房地产领域被一锤定音，行情早不是过去那种只涨不跌的结构，人口红利、房地产税影响、房贷收紧叠加，大家的认知变了。但还是有人等着房价再涨，结果喊了一年，钱没赚到还赔了时间。所以，投资最怕的就是“惯性思维”，眼睛只看过去，未来就很难真正预判。

回到这次调仓，我后来复盘，其实全靠几个抓手：

一个是想明白现在市场最大逻辑是啥。半导体行情谁带的？资金为啥喜欢它？估值给没给到天花板？这些问题一一分析，发现行情已高就要留后手。

第二，低估值板块何时能企稳回升？资金有没有流入迹象？政策面有没有利好？一发现“下一个机会”就要敢于调仓。

第三就是原则，逢高分批落袋，永远不贪，低位慢慢加码，不上头，不赌明天只赌大概率。

很多朋友也跟我反馈，之前亏了很多，都是不舍得抛，指望着能回本，结果越套越深。其实所有的大翻身，都是敢于割肉、敢于调舱。在一个没机会的板块死扛，最后只是陪葬，钱要流向有希望的地方去。

投资不能光盯着个人账户的涨跌，更要看大格局。像A股这些年，每年都有一两个大热点，什么军工、消费、科技、新能源、医药轮流来，真要把握住一个主线，账户就能一年大翻身。反之，追涨杀跌，净当散户。

最后我想说，投资没那么难，也没那么简单。核心几个词我一直放在心上——逻辑、仓位、耐心、纪律。和大家共勉，别贪得无厌，也别轻易放弃机会，跟着自己的认知体系去坚持，慢慢你就会发现，市场的路确实能走顺。

每一次调仓都是学习，每一次止盈落袋都是担当。说到底，炒股就是自己跟自己较劲。以后看到市场极端分化，冷静想想底层逻辑，不要盲从人云亦云。我相信，只要方向对，方法对，机会永远都在。15%超额收益不是尽头，只是下一个开始。继续踏实走，市场一定会给咱们更多惊喜。

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